Taxa de desconto

Tipos de taxas de desconto

A taxa de desconto se refere à taxa de juros que uma empresa ou banco cobra ao emprestar dinheiro. Também se refere a quanto é descontado de um produto ou serviço com preço regular. Existem vários tipos de taxas de desconto com base no contexto em que são usadas. Aqui está um resumo breve.

• Taxa de desconto do banco central

  Esta é a taxa de juros à qual o banco central ou instituição financeira reguladora empresta aos bancos comerciais. Ele só empresta a bancos comerciais que oferecem empréstimos com garantia. A taxa representa a taxa de juros mínima à qual os bancos podem tomar emprestado. A taxa de desconto do banco central é vital, pois influencia outras taxas de juros de mercado, incluindo empréstimos ao consumidor, hipotecas e rendimentos de poupança. Quando a taxa aumenta ou diminui, o nível de empréstimo e empréstimo também aumenta ou diminui, estimulando ou esfriando o crescimento econômico.

• Taxa de desconto do varejo

  Esta taxa de desconto é conhecida como desconto. É a redução percentual do preço original de um item em uma loja de varejo. As taxas de desconto do varejo são normalmente usadas em promoções de marketing e estratégias de vendas para atrair clientes e estimular a demanda. Este desconto incentiva os clientes a fazer compras que, de outra forma, não fariam.

• Custo médio ponderado de capital (WACC)

  A taxa de desconto WACC é o custo de capital de uma empresa. A taxa vem de uma média ponderada do custo do patrimônio líquido e do custo da dívida. Os investidores o usam para ver se o retorno potencial em novos investimentos é maior que o custo de financiar esses investimentos. Se o retorno de uma empresa for consistentemente maior que seu WACC, ela está aumentando o valor para os acionistas; se o retorno for menor, ela está destruindo valor.

• Taxa de desconto específica do projeto

  Esta taxa é adaptada a um projeto específico. Ajuda a avaliar a lucratividade potencial de investimentos nesse projeto. As empresas consideram a taxa ao avaliar o risco associado a um projeto. Também é considerado o retorno esperado sobre o investimento. As empresas usam taxas de desconto específicas do projeto ao tomar decisões de orçamento de capital. Isso ajuda a determinar a viabilidade e a lucratividade do projeto.

• Taxa de desconto social

  Esta taxa é usada para determinar o valor econômico dos benefícios futuros. A taxa de desconto social é crucial na determinação da eficácia em termos de custo dos projetos públicos, especialmente na avaliação do impacto de longo prazo desses projetos na sociedade. A taxa incentiva os tomadores de decisão a considerar o bem-estar da geração futura ao avaliar políticas e projetos. Também valoriza os benefícios e custos futuros de forma diferente.

Funções e características da taxa de desconto

Cada taxa de desconto de atacado tem suas próprias características únicas. No entanto, as características mais comumente compartilhadas são mencionadas abaixo:

• Estruturas de desconto personalizadas

  Cada negócio e seus clientes são diferentes; portanto, diferentes empresas precisam de diferentes estruturas de desconto. Eles precisam ser personalizados de acordo com os critérios mais importantes para o cliente. Segmentos de clientes, volume de compra e categorias de produtos são algumas coisas a serem consideradas ao personalizar estruturas de desconto.

• Integração com ERP, CRM e outros sistemas

  Para garantir o processamento e o gerenciamento suaves de descontos, as empresas devem integrar seu sistema de gerenciamento de descontos a outros sistemas. Isso permite que as empresas mantenham as informações de desconto atualizadas e precisas. A integração ajuda as empresas a visualizar o histórico de compras dos clientes, o que facilita o fornecimento de descontos personalizados.

• Fluxo de trabalho de validação e aprovação de desconto

  Antes de qualquer desconto ser finalizado e concedido a um cliente, ele deve ser verificado quanto à precisão e conformidade. As empresas precisam validar as informações de desconto e implementar um fluxo de trabalho de aprovação. Isso inclui validação de vários níveis para garantir que todas as conformidades e precisões sejam atendidas. Isso evita erros e mantém a integridade no sistema de desconto.

• Relatórios e análises

  As empresas precisam analisar o impacto que os descontos têm na receita e nas vendas. Um recurso de relatórios e análises permite que as empresas monitorem indicadores-chave de desempenho. Estes incluem a taxa de resgate de desconto, o impacto na receita e o crescimento das vendas. Com a ajuda dessas análises e relatórios, as empresas podem tomar decisões melhores em relação às estratégias de desconto.

• Conformidade e segurança

  Conformidade e segurança são dois aspectos muito importantes de qualquer sistema de gerenciamento de descontos. As empresas devem garantir a conformidade com as regulamentações legais e as políticas internas relacionadas a descontos. Além disso, medidas de segurança são necessárias para proteger dados confidenciais de clientes e informações de desconto. Isso evita acesso não autorizado a dados e mantém a confidencialidade e a integridade das informações do cliente.

• Gerenciamento multicanal

  Os descontos devem ser gerenciados em todos os canais, como lojas de varejo, mercados online e parceiros de distribuição. As empresas devem implementar um sistema eficaz de gerenciamento de desconto multicanal para garantir que todos os canais tenham informações de desconto consistentes e precisas.

• Detecção e prevenção de fraudes

  As empresas devem implementar medidas para detectar e prevenir fraudes com descontos. A fraude com descontos pode causar graves danos e perdas financeiras para as empresas. Este recurso pode ajudar o pessoal de linha de frente que lida com validações de descontos a detectar atividades suspeitas e tomar medidas para evitar fraudes.

Aplicações da taxa de desconto

A taxa de desconto mostra o valor atual de ganhos futuros previstos e é importante para o gerenciamento de riscos e a determinação do custo de capital para as empresas. Impacta diretamente o valor e as escolhas de investimento de uma empresa, portanto, descontar fluxos de caixa futuros e avaliar o valor presente líquido de vários projetos e investimentos exige uma taxa de desconto estável e adequada.

Outras aplicações comuns da taxa de desconto incluem o seguinte;

• Avaliação de ativos financeiros: Determinar o valor justo de mercado de ativos financeiros, como títulos e ações, envolve a aplicação da taxa de desconto. Projeções de fluxo de caixa são descontadas para avaliar seu valor, o que ajuda investidores e empresas a tomar decisões informadas sobre compra e venda de investimentos.
• Finanças corporativas: As empresas utilizam a taxa de desconto para diversos fins, incluindo a avaliação de potenciais fusões e aquisições, descontando as sinergias esperadas e fluxos de caixa futuros. As organizações também o usam no orçamento de capital para avaliar o valor presente líquido de grandes projetos, garantindo que os retornos esperados excedam o custo de capital.
• Gerenciamento de riscos: A taxa de desconto é uma ferramenta para gerenciar riscos no setor financeiro. Ele ajuda a calcular os preços de derivativos financeiros descontando fluxos de caixa futuros. Além disso, é usado na avaliação do valor de vários planos de pensão e produtos de seguro, garantindo que as instituições contabilizem com precisão suas obrigações e ativos de longo prazo.
• Política macroeconômica: Uma mudança na taxa de desconto pode afetar o custo do empréstimo para consumidores e empresas. Isso impactará o investimento e o gasto. Quando a taxa de desconto aumenta, o custo do empréstimo aumenta, o que pode levar a menos empréstimos e gastos por empresas e consumidores. Isso pode reduzir o crescimento econômico e levar a uma taxa de desemprego mais alta. Por outro lado, uma taxa de desconto mais baixa pode tornar o empréstimo mais barato, incentivando empresas e consumidores a tomar empréstimos e gastar mais, estimulando o crescimento econômico e, potencialmente, levando à criação de empregos.

Como escolher uma taxa de desconto

• Considere as normas do setor:

  Ao determinar a taxa de desconto para uma empresa, é essencial observar os parâmetros do setor. Diferentes setores têm taxas de desconto típicas que refletem seus perfis de risco e retorno. Comparar o custo médio ponderado de capital (WACC) de uma empresa com as médias do setor ajuda os stakeholders a entender se a empresa está alinhada com seus pares ou se se destaca. Isso fornece contexto para a taxa e garante que ela seja definida levando em consideração as características do setor.

• Avalie o risco do negócio:

  Cada empresa possui riscos exclusivos que afetam os retornos. Avaliar fatores como competição de mercado, estabilidade do negócio e potencial de crescimento ajuda a avaliar o risco. As taxas de desconto para empresas de alto risco precisam ser maiores para atrair investidores. Empresas estáveis ​​em setores de baixo risco podem usar taxas mais baixas. Isso garante que as taxas se encaixem no perfil de risco da empresa, fornecendo uma avaliação precisa.

• Examine as condições de mercado:

  As condições de mercado atuais impactam as taxas de desconto. Em economias em crescimento, as empresas podem usar taxas mais baixas devido ao financiamento fácil. Taxas de juros altas e inflação exigem taxas mais altas para ajustar os custos aumentados. As taxas refletem o ambiente financeiro, garantindo que as avaliações estejam alinhadas com o clima econômico.

• Estime o custo de capital:

  As empresas calculam taxas de desconto usando o custo do patrimônio líquido e da dívida. O retorno esperado exigido pelos acionistas é o custo do patrimônio líquido, enquanto o custo de tomar emprestado é o custo da dívida. Pondere esses fatores com base na composição de financiamento da empresa para determinar o custo total de capital. Isso forma a base para a taxa de desconto usada na avaliação.

• Considere o horizonte de tempo:

  O prazo de investimento impacta a taxa de desconto escolhida. Projetos de curto prazo podem se concentrar nos retornos de mercado atuais, enquanto projetos de longo prazo exigem taxas que capturem os riscos e recompensas futuros. Alinhar a taxa de desconto com o horizonte de investimento garante que os fluxos de caixa presentes e futuros sejam avaliados adequadamente.

• Usando várias taxas:

  Pode ser benéfico usar diferentes taxas de desconto para ver como as avaliações mudam. Uma avaliação de caso base pode ser avaliada ao lado de cenários otimistas e pessimistas com taxas ajustadas. Avaliar os resultados sob taxas variadas fornece uma gama de potenciais avaliações, ajudando na tomada de decisões.

Perguntas frequentes sobre a taxa de desconto

P1: O que é a taxa de desconto em termos simples?

A1: A taxa de desconto é o juros usado para calcular o valor presente de fluxos de caixa futuros. Representa o custo de oportunidade de investir capital em outro lugar.

P2: Como a taxa de desconto é determinada?

A2: A taxa de desconto é calculada usando o custo médio ponderado de capital (WACC), que combina o custo do financiamento de patrimônio líquido e dívida, levando em consideração o nível de risco da empresa e as condições de mercado prevalecentes.

P3: Por que a taxa de desconto é importante?

A3: A taxa de desconto impacta significativamente as decisões de investimento porque afeta o valor presente de fluxos de caixa futuros. Uma taxa de desconto mais alta reduz o atrativo de um investimento, enquanto uma taxa de desconto mais baixa aumenta.

P4: Quais são os métodos comuns usados para determinar a taxa de desconto?

A4: Métodos comuns usados para determinar a taxa de desconto incluem o Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM), o Modelo de Desconto de Dividendos (DDM) e a comparação de rendimentos em investimentos ou títulos semelhantes.

P5: Como a taxa de desconto é aplicada na avaliação de investimentos?

A5: A taxa de desconto é aplicada na avaliação de investimentos para calcular o Valor Presente Líquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR), que são usadas para determinar se um investimento vale a pena ou não.